Амортизируемая стоимость - это что такое? Амортизация по бухгалтерским правилам. Пример расчета амортизированной стоимости финансовых активов и финансовых обязательств Расчет амортизированной стоимости депозита
Компании, составляющие отчетность по МСФО с помощью трансформации, часто сталкиваются с проблемой расчета амортизированной стоимости займов, облигаций или других финансовых инструментов, оцениваемых по амортизированной стоимости.
Учет согласно МСФО (IAS) 39
Согласно МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» финансовые активы категорий 2 и 3 (табл. 1) и финансовые обязательства категории 2 (табл. 2) первоначально оцениваются по справедливой стоимости (дисконтированной стоимости). Последующая их оценка должна осуществляться по амортизированной стоимости.
Таблица 1
Учет и последующая оценка финансовых активов
|
Амортизация (процентный доход/расход) |
||||
|
Обесценение |
||||
Таблица 2
Учет и последующая оценка финансовых обязательств
Таблица 3 основана на расчете амортизированной стоимости, формула которой приведена на с. 23:
Амортизированная сумма ФА/ФО на дату признания в нашем случае - AmCost_1;
Сумма погашения основного долга - это сумма в столбце «Перечисленные проценты и стоимость ФА/ФО», заполняемая на основании условий владения ФА/ФО;
Накопленная амортизация - это разница между АmCost_1 и АmCost_2 (прош.) или столбец «Сумма амортизации»;
Убыток от обесценения - это сумма «упущенного дохода» (в нашем случае недополучение процентных доходов), стоимость ФА/ФО или процентов, вероятность получения которых низкая. В таблицу подставляется стоимость ФА/ФО уже с учетом убытка от обесценения.
Таблица 4
Расчет амортизированной стоимости облигаций
|
Начальные данные |
Дата выполнения расчетов |
Перечисленные проценты и часть стоимости облигаций |
Сумма амортизации |
|||
|
Справедливая стоимость облигаций |
PV = FV / (1 + r) n = 98 067 |
|||||
|
Плюс затраты |
||||||
|
Дата выдачи |
||||||
|
Дата погашения |
||||||
Таблица 5
Отражение в отчетности
|
РСБУ |
МСФО |
|
|
1. Покупка облигаций, € Дт
«Финансовые вложения» -100 000 |
1. Покупка облигаций, € |
1. |
|
2. Убыток от приобретения не полностью выгодных облигаций равен: 100 000 (сумма приобретенных облигаций) - 98 067 (дисконтированная стоимость облигаций) = 1933 Проводка: обесценение облигаций, € Дт
|
2. Корректировка по обесценению облигаций, € Дт
«Убыток от обесценения облигаций» (ОПУ) - 1933 |
|
|
2. Дт
«Финансовые вложения» - 9000 |
3. Начисление суммы процентов (расчет в табл. 4, столбец «Сумма амортизации», на 31.12.2005), € |
Корректировки: 3. 4. По сторнированию начисленной суммы процентов (9000 - 8826 = 174), € Дт
«Процентный доход» (ОПУ) - 174 |
|
3. Начисление суммы процентов согласно условиям облигаций, € Дт
«Финансовые вложения» - 9000 |
4. Начисление суммы процентов (расчет в табл. 4, столбец «Сумма амортизации», на 31.12.2006), € |
Корректировки: 5. По реклассификации финансовых инструментов согласно МСФО (IAS) 39, € 6. По доначислению суммы процентов (9000 - 9621 = -621), € |
|
4. Начисление суммы процентов согласно условию договора облигаций, € Дт
«Финансовые вложения» - 9000 |
5. Начисление суммы процентов (расчет в табл. 4, столбец «Сумма амортизации», на 31.12.2007), € |
Корректировки: 7. По реклассификации финансовых инструментов согласно МСФО (IAS) 39, € |
|
8. По доначислению суммы процентов (9000 - 10 486 = -1486), € |
||
|
5. Дт
«Денежные средства» - 127 000 |
6. Погашение облигаций и процентов, € Дт
«Денежные средства» - 127 000 |
9. Корректировка по реклассификации финансовых инструментов согласно МСФО (IAS) 39, € Дт
«Финансовые вложения» - 127 000 |
Пример 2
Учет беспроцентного займа
Условия
31.12.2004 компанией «А» выдан заем компании «В» в размере€100 000 на 3 года. Согласно условиям займа проценты не начисляются и не выплачиваются, т. е. заем является беспроцентным. Рыночная процентная ставка аналогичного займа равна 10 %.
Российский учет
В российском учете беспроцентный заем будет первоначально признан и впоследствии оценен по сумме переданных денежных средств.
Для компании «А» такой заем невыгоден, так как она не получит проценты (компания могла бы сделать вклад в банк и получила бы проценты на тех же условиях). Поэтому ту часть выгоды, которую «А» недополучила, признают убытком в момент признания займа.
Расчет
Так как ожидается один денежный поток от займа (т. е. сумма его погашения), то расчет стоимости займа должен производиться по простой формуле дисконтирования:
PV = 100 000 / (1 + 0,1) 3 = €75 131 - справедливая стоимость займа на момент его выдачи (31.12.2004).
Затем нужно определить амортизированные стоимости на конец следующих периодов и амортизацию (процентные доходы), для чего заполним расчетную таблицу (табл. 6) согласно указаниям табл. 3.
Таблица 6
|
Начальные данные |
Дата выполнения расчетов |
Перечисленные проценты и часть суммы займа |
AmCost_1 до денежных приходов |
AmCost_2 после денежных приходов |
Сумма амортизации |
|
|
Справедливая стоимость займа |
PV = FV / (1 + r) n = 75 131 |
|||||
|
Плюс затраты |
||||||
|
Дата выдачи |
||||||
|
Дата погашения |
||||||
Таблица 7
Отражение в отчетности
|
РСБУ |
МСФО |
Трансформационные корректировки |
|
1. Выдача займа, € Дт
|
1. Выдача займа, € |
1. Корректировка по реклассификации финансовых инструментов согласно МСФО (IAS) 39, € |
|
2. Убыток от выдачи невыгодного (беспроцентного) займа равен: 100 000 (сумма выданного займа) - 75 131 (дисконтированная стоимость займа) = 24 869 Дт
|
2. Корректировка по обесценению займа, € Дт
«Убыток от обесценения займа» (ОПУ) - 24 869 |
|
|
3. Начисление процентов (расчет в табл. 6, столбец «Сумма амортизации», на 31.12.2005), € |
3. |
|
|
4. Начисление процентов (расчет в табл. 6, столбец «Сумма амортизации», на 31.12.2006), € |
4. Корректировка по начислению процентов (как в МСФО), € |
|
|
5. Начисление процентов (расчет в табл. 6, столбец «Сумма амортизации», на 31.12.2007), € |
5. Корректировка по начислению процентов (как в МСФО), € |
|
|
2. Дт
«Денежные средства» - 100 000 |
6. Получение займа (возврат согласно условиям займа) Дт
«Денежные средства» - 100 000 |
6. Корректировка по реклассификации финансовых инструментов согласно МСФО (IAS) 39, € Дт
«Финансовые вложения» - 100 000 |
Пример 3
Учет займа с нерыночной (невыгодной) ставкой процента и выплатой процентов в конце каждого года
Условия
31.12.2004 компанией «А» выдан заем компании «В» в размере€300 000 на 3 года. Согласно условиям займа проценты выплачиваются в конце каждого года в размере 2 % годовых (нерыночная ставка), в то время как рыночная процентная ставка аналогичного займа равна 10 %.
Ежегодные платежи составят соответственно: €300 000 х 2 % = €6000.
Компания «А» классифицировала выданный заем в категорию 3 «Ссуды и дебиторская задолженность» согласно классификации МСФО (IAS) 39.
Российский учет
Начисление процентов производится ежегодно в размере процентной ставки, указанной в договоре займа.
Учет согласно МСФО. Расчет для трансформационных корректировок
Для компании «А» такой заем не совсем выгоден, так как она недополучит сумму процентов (компания могла бы сделать вклад в банки получила бы больше процентных доходов на тех же условиях, чем фактически получит). Поэтому ту часть выгоды, которую она недополучит, необходимо признать как убыток в момент признания займа.
Так как ожидается несколько денежных потоков от займа (суммы процентов в конце каждого года и сумма займа через 3 года), то расчет стоимости займа должен производиться по следующей формуле дисконтирования денежных потоков:
n
PV
= Σ
CF i
/ (1 + r
) i ,
i=1
где PV - текущая (дисконтированная) стоимость;
CFi - денежный поток соответствующего года (от 1 до n-го);
r - ставка дисконтирования;
i - порядковый номер периода;
n - число периодов,
PV = CF 1 / (1 + r) 1 + CF 2 / (1 + r) 2 + …+ CF n / (1 + r ) n ,
PV = 6000 / (1 + 0,1) 1 + 6000 / (1 + 0,1) 2 + (6000 + 300 000) /(1 + 0,1) 3 = € 240 316.
Таблица 8
Расчет амортизированной стоимости займа
|
Начальные данные |
Дат а выполнения расчетов |
AmCost_1 до денежных приходов |
AmCost_2 после денежных приходов |
Сумма амортизации |
||
|
Спрведливая стоимость займа |
PV = 240 316 |
|||||
|
Плюс затраты |
||||||
|
Дата выдачи |
||||||
|
Дата погашения |
||||||
Таблица 9
Отражение в отчетности
|
РСБУ |
МСФО |
Трансформационные корректировки |
|
1. Выдача займа, € Дт
|
1. Выдача займа, € |
1. Корректировка по реклассификации финансовых инструментов согласно МСФО (IAS) 39, € |
|
2. Убыток от выдачи не совсем выгодного займа равен: 300 000 (сумма выданного займа) - 240 316 (дисконтированная стоимость займа) = 59 684 Проводка: обесценение займа, € Дт
|
2. Корректировка по обесценению займа (как в МСФО), € Дт
«Убыток от обесценения займа» (ОПУ) - 59 684 |
|
|
2. Дт
«Финансовые вложения» - 6000 3. Дт
«Денежные средства» - 6000 |
3. 4. Выплата процентов (согласно условию) Дт
«Денежные средства» - 6000 |
3. Корректировка по доначислению суммы процентов (24 032 - 6000 = 18 032), € |
|
4. Начисление суммы процентов, € Дт
«Финансовые вложения» - 6000 5. Выплата процентов (согласно условию) Дт
«Денежные средства» - 6000 |
5.
Начисление суммы процентов 6. Выплата процентов (согласно условию) Дт
«Денежные средства» - 6000 |
4. Корректировка по доначислению суммы процентов (25 835 - 6000 = 19 835), € |
|
6. Начисление суммы процентов, € Дт
«Финансовые вложения» - 6000 7. Выплата процентов (согласно условию) Дт
«Денежные средства» - 6000 |
7. Начисление суммы процентов (расчет в табл. 8, столбец «Сумма амортизации», на 31.12.2005), € 8. Выплата процентов (согласно условию) Дт
«Денежные средства» - 6000 |
5. Корректировка по доначислению суммы процентов (27 818 - 6000 = 19 835), € |
|
8.
Получение займа Дт
«Денежные средства» - 300 000 |
9.
Получение займа Дт
«Денежные средства» - 300 000 |
6. Корректировка по реклассификации финансовых инструментов согласно МСФО (IAS) 39, € Дт
«Финансовые вложения» - 300 000 |
Условия
31.12.2004 компанией «А» выдан заем компании «В» в размере€300 000 на 3 года. Согласно условиям займа проценты выплачиваются в конце каждого года в размере 12 % годовых (нерыночная ставка), в то время как рыночная процентная ставка аналогичного займа равна 10 %.
Ежегодные платежи составят соответственно: €300 000 х 12 % == €36 000. Существует высокая вероятность получения процентных доходов и суммы займа.
В соответствии с учетной политикой прибыль, полученная от переоценки по займам выданным, отражается в отчете о прибылях и убытках на момент выдачи такого займа.
Компания «А» классифицировала выданный заем в категорию 3«Ссуды и дебиторская задолженность» согласно классификации МСФО (IAS) 39.
Российский учет
В российском учете заем будет первоначально признан и впоследствии оценен по сумме переданных денежных средств.
Начисление процентов производится ежегодно в размере процентной ставки указанной в договоре займа.
Учет согласно МСФО. Расчет для трансформационных корректировок
Для компании «А» такой заем очень выгоден, так как она получит сумму процентов больше, нежели если бы она выдала заем под рыночную ставку. Поэтому та часть выгоды, которую она дополучит, признается прибылью в момент признания займа, если вероятность получения суммы займа и ожидаемых процентов очень высокая.
Расчет
Так как ожидается несколько денежных потоков от займа (суммы процентов в конце каждого года и сумма займа через 3 года),то расчет стоимости займа должен производиться по следующей формуле дисконтирования денежных потоков:
n
PV
= Σ
CF i
/ (1 + r
) i ,
i=1
PV = 36 000 / (1 + 0,1) 1 + 36 000 / (1 + 0,1) 2 + (36 000 + 300 000) / (1 + 0,1) 3 = € 314 921.
Таблица 10
Расчет амортизированной стоимости займа
|
Начальные данные |
Дат а выполнения расчетов |
Перечисленные проценты и часть стоимости займа |
AmCost_1 до денежных приходов |
AmCost_2 после денежных приходов |
С умма амортизации |
|
|
Спрведливая стоимость займа |
PV = 314 921 |
|||||
|
Плюс затраты |
||||||
|
Дата выдачи |
||||||
|
Дата погашения |
||||||
Таблица 11
Отражение в отчетности
|
РСБУ |
МСФО |
Трансформационные корректировки |
|
1. Выдача займа, € Дт
«Финансовые вложения» - 300 000 |
1. Выдача займа, € |
1. Корректировка по реклассификации финансовых инструментов согласно МСФО (IAS) 39, € |
|
2. Прибыль от выдачи выгодного займа равна: 300 000 (сумма выданного займа) - 314 921 (дисконтированная, приведенная стоимость займа) = 14 921 Проводка: дооценка займа, € |
2. Корректировка по переоценке займа (как в МСФО), € |
|
|
2. Начисление суммы процентов, € Дт
3. Выплата процентов (согласно условию) Дт
«Денежные средства» - 36 000 |
3. 4. Выплата процентов (согласно условию) Дт
«Денежные средства» - 36 000 |
3. Корректировка по сторнированию суммы процентов (36 000 - 31 492 = 4508), € Дт
«Процентный доход» (ОПУ) - 4508 |
|
4. Начисление суммы процентов, € Дт
«Финансовые вложения» - 36 000 5. Выплата процентов (согласно условию) Дт
«Денежные средства» - 36 000 |
5. Начисление суммы процентов (расчет в табл. 10, столбец «Сумма амортизации», на 31.12.2005), € 6. Выплата процентов (согласно условию) Дт
«Денежные средства» - 36 000 |
4. Корректировка по сторнированию суммы процентов (36 000 - 31 041 = 4959), € Дт
«Процентный доход» (ОПУ) - 4959 |
|
6. Начисление суммы процентов, € Дт
«Финансовые вложения» - 36 000 7. Выплата процентов (согласно условию) Дт
«Денежные средства» - 36 000 |
7. Начисление суммы процентов (расчет в табл. 10, столбец «Сумма амортизации», на 31.12.2005), € 8. Выплата процентов (согласно условию) Дт
«Денежные средства» - 36 000 |
5. Корректировка по сторнированию суммы процентов (36 000 - 30 545 = 5455), € Дт
«Процентный доход» (ОПУ) - 5455 |
|
8. Получение займа, € Дт
«Денежные средства» - 300 000 |
9. Получение займа, € Дт
«Денежные средства» - 300 000 |
6. Корректировка по реклассификации финансовых инструментов согласно МСФО (IAS) 39, € |
В следующем номере будет рассмотрен учет затрат по займам и облигациям, переоцениваемым по амортизированной стоимости, а также займов с частичным погашением долга в течение срока займа.
В новых стандартах ведения бухгалтерского учета в микрофинансовых организациях появляется новое для МФО понятие при выдаче займов - эффективная ставка процента (ЭСП) . ЭСП должна быть рассчитана методом дисконтирования денежных потоков.
Чтобы разобраться в этом вопросе нужно сперва понять, что означает эта ставка, как ее рассчитать, и что нужно сделать при ее получении. Поэтому разбор данного вопроса будет определен такими этапами:
1. Что такое ЭСП?
2. Что такое дисконтирование?
4. Что необходимо сделать после расчета ЭСП?
Пункт 1. Что такое ЭСП?
ЭСП (эффективная ставка процента) - это годовая процентная ставка под которую выдается займ, которая учитывает все платежи, которые сопровождают процесс выдачи займа со стороны организации, а так же учитывает обесценивание денег с учетом времени.
Такую ставку еще называют "справедливой", поскольку она отражает реальную процентную ставку по займу с учетом фактора времени.
Пункт 2. Что такое дисконтирование?
Если взять определение из Википедии:
"Дисконтирование - это определение стоимости денежного потока путём приведения стоимости всех выплат к определённому моменту времени. Дисконтирование является базой для расчётов стоимости денег с учётом фактора времени."
Ни для кого не секрет, что с течением времени деньги теряют свою стоимость. Например, на 1000 рублей сегодня, мы сможем купить больше, чем на 1000 рублей через год.
Так вот дисконтирование - это процедура, которая позволяет определить на "сегодня" будущую стоимость денег. Т.е. сколько будут стоить наши 1000 рублей через год (месяц/неделю), два и т.д. Например, 1000 рублей сегодня, через год будут иметь стоимость 900 руб. Значит продисконтированная тысяча - это 900 рублей.
Математическая формула дисконтирования в общем случае будет такая:
ПП - продисконтированный платеж, т.е. в нашем примере, это 900 руб.
ПДД - платеж до дисконтирования, т.е. в нашем примере, это 1000 руб.
N – число лет от даты в будущем до текущего момента, для случая с выданным займов это может быть разница между датой выдачи займа до даты очередного платежа деленное на 365 дней. Тогда в формуле, вместо показателя N можно использовать показатели Dв и Dп, где Dв - дата выдачи займа, Dп - дата очередного платежа. Формула будет иметь такой вид:
Так вот в данной формуле дисконтирования: R – и будет являться ставка процента ЭСП, которую нам нужно найти.
Пункт 3. Расчет ЭСП методом дисконтирования.
1) Построить денежные потоки. Под денежным потоком подразумевается движения денег при выдаче и погашении займа. Для расчета ЭСП первым денежным потоком является выдача займа и данный поток имеет знак минус. Остальными потоками являются платежи по графику и они имеют знак плюс. Если в графике один платеж, как в случае коротких займов, то потока будет всего два.
Фактически, построить денежные потоки означает, построить график платежей, где первым платежом будет сумма выданного займа со знаком минус.
Например, выдали займ по ставке 91,25% годовых, на 6 месяцев, при этом заемщик уплатил комиссию за выдачу, 2000 рублей. График аннуитетных платежей будет выглядеть таким образом:
2) Найти такую процентную ставку R (ЭСП), при которых сумма всех продисконтированных (приведенных к будущей стоимости) по данной ставке потоков будет равняться нулю.
Т.е. если разобраться, по сути нам нужно найти такую процентную ставку (ЭСП), при которой сумма займа и полученный в перспективе по нему проценты с учетом удешевения выданных денег с течением времени будет равняться первоначально выданному займу.
Еще раз, нужно, чтобы все платежи в графике с учетом процентов и прочих платежей после дисконтирования каждого платежа были в сумме равны первоначально выданной сумме займа.
Остается задача продисконтировать каждый платеж в графике. Но встает вопрос как подобрать такую ставку? Сделать это вручную достаточно трудоемко. Это можно сделать только путем подбора, что с точки зрения расчетов на бумаге не реально, поскольку итераций, которые требуется сделать, чтобы точно определить ставку может быть сотни и тысячи.
Какие варианты есть?
Собственно, их два:
1. Использовать функцию ЧИСТВНДОХ, которая имеется в любом табличном редакторе типа Excel.
Вбиваете график платежей, в котором первая строка - это сумма займа с минусом, открываете функцию ЧИСТВНДОХ и выделяете всю таблицу в качестве диапазона значений, нажимаете Enter - получаете процентную ставку, т.е. ЭСП.
2. Использовать инструментарий вашего программного продукта , который вы используете в работе при выдаче займов.
При расчете, таблица с первоначальным графиком дополнится графиком продисконтированных потоков и будет выглядеть так:
Как видно из графика сумма всех продисконтированных платежей близка к 0.
Такие расчеты возможны при ставке дисконтирования:
ЭСП = 174,96% годовых.
Но это еще не все. Здесь мы переходим к следующему пункту.
4. Что необходимо сделать после расчета ЭСП?
После того, как рассчитали ЭСП необходимо ее сравнить с рыночными значениями ЭСП. Рыночные значения каждая компания должна определить самостоятельно, т.е. проанализировать ретроспективно значения ЭСП у других компаний, с сайта ЦБ, из СМИ и других источников и утвердить у себя в учетной политике по каждому типу займов предельные значения ЭСП (min/max). Кроме этого нужно определить ставку, которая будет использоваться для дисконтирования платежей по графику, в случае, если наша расчетная ставка ЭСП не будет попадать в рыночные значения.
Т.о. мы должны определить три значения:
Нижнюю границу рыночной ставки, например, 130%
Верхнюю границу рыночной ставки, например, 140%
Ставку дисконтирования, по которой мы будем дисконтировать платежи и которая попадает в заданный интервал, например, пусть будет 137%.
В случае, если полученная ЭСП не попадает в интервал предельных значений рыночных ставок, например, у нас ставка получилась 197,5%, нужно произвести дисконтирование всех будущих платежей по графику по предварительно установленной ставке дисконтирования. В нашем примере по ставке 140%.
В результате, продисконтировав все будущие потоки, мы получаем сумму в 51 851,99 рублей. На графике ниже это крайня желтая клетка - сумма всех продисконтированных по ставке 140% платежей:
Сравниваем, эту сумму с суммой выданного займа и определяем больше она или меньше.
В нашем примере она получилась больше, и это логично поскольку и ЭСП у нас получилась выше рыночной.
Если она получилась больше, то мы должны отразить прибыль по первоначальному признанию, т.е. сделать соответствующую проводку в бух.учете.
Проводка будет выглядеть так:
Дт 488.07 - Кт 715.01 на сумму 1 851,99 руб.
При этом к каждому счету будет свой лицевой счет.
Вместо счета 488.07 может быть другой счет учета займов, в зависимости от ситуации. В данном примере выбран счет учета микрозаймов с физ. лицом.
Если бы она получилась меньше, то мы должны были бы отразить убыток по первоначальному признанию, т.е. сделать соответствующую проводку в бух.учете.
Проводка будет выглядеть так:
Дт 715.02 - Кт 488.08
Далее при каждом изменении денежного потока, а именно при погашении займа, или начислении процентов, мы должны снова продисконтировать все будущие денежные потоки и отразить корректировки. Такие корректировки необходимо делать до самого погашения займа. В результате всех корректировок при финальном гашении займа, все наши корректировки нарастающим итогом приравняются к нулю.
Таким образом, ранее отраженная в самом начале прибыль или убыток вернется в 0.
На дату составления отчетности 01.01.2011 г. с применением амортизированной стоимости для оценки финансовых активов и финансовых обязательств в балансе банка признаны следующие финансовые инструменты:
финансовый актив - долгосрочная облигация с процентным доходом;
финансовый актив - кредит клиенту - юридическому лицу;
финансовый актив - кредит клиенту - физическому лицу I;
финансовый актив - кредит клиенту - физическому лицу II;
финансовое обязательство - долговая ценная бумага с процентным доходом.
Условия данных финансовых инструментов следующие:
Облигация номинальной стоимостью 10 000 руб. с процентным доходом приобретена банком при первичном размещении 01.01.2009г. за 11 000 руб. Процентный доход установлен в размере 5 % к получению ежегодно, единой суммой. Срок обращения составляет 5 лет.
На дату составления отчетности 01.01.2011г. балансовая стоимость облигации составляет 11 000 руб.
Кредит юридическому лицу в сумме 600 000 руб. выдан в отчетном периоде 01.05.2010г. сроком на 2 года под 3 % годовых с погашением основного долга и уплатой процентов за пользование кредитом в течение срока договора с периодичностью один раз в четыре месяца. Платежи по погашению основного долга составляют 100 000 руб. Проценты начисляются на фактический остаток задолженности. Рыночная ставка по аналогичным кредитам на дату выдачи составляла 12 % в год.
На дату составления отчетности 01.01.2011г. остаток задолженности кредитополучателя по кредиту составляет 400 000 руб.
Кредит физическому лицу I в сумме 18 000 руб. выдан 01.11.2009 сроком на 3 года под ставку рефинансирования плюс 2 процентных пункта. По данному кредиту клиентом уплачена комиссия в сумме 300 руб. при его получении. Данная сумма признана банком на соответствующих счетах комиссионных доходов. На дату выдачи кредита ставка рефинансирования составляет 12 % в год. Погашение основного долга и уплата процентов за пользование кредитом осуществляется один раз в два месяца. Платежи по погашению основного долга составляют 1 000 руб. Проценты начисляются на фактический остаток задолженности.
Кредит физическому лицу II в сумме 10 000 руб. выдан 01.07.2009 сроком на 2 года под 2 % годовых с погашением основного долга и уплатой процентов за пользование кредитом в течение срока договора с периодичностью один раз в полгода. Платежи по погашению основного долга составляют 2 500 руб. Проценты начисляются на фактический остаток задолженности. Рыночная ставка по аналогичным кредитам на дату выдачи составляла 10 % в год.
На дату составления отчетности 01.01.2011г. остаток задолженности кредитополучателя по кредиту составляет 2 500 руб.
Долговая ценная бумага номинальной стоимостью 1 000 000 руб. с процентным доходом продана при выпуске 01.01.2010 г. за 470 000 руб. Ценная бумага погасится эмитентом через 10 лет по номинальной стоимости 1 000 000 руб. Процентный доход установлен в размере 3 % годовых к уплате ежегодно единой суммой. Расходы банка, связанные с выпуском ценной бумаги (операционные издержки) в сумме 20 000 руб. признаны банком в период их возникновения на соответствующих счетах расходов.
На дату составления отчетности 01.01.2011 г. балансовая стоимость ценной бумаги составляет 1 000 000 руб.
Таблица 1 - Исходные данные по финансовым инструментам
| № п/п | Показатели | Дата признания | Номинальная стоимость | Дисконт/ премия | Операционные издержки | Срок (лет) | |||
| Финансовые активы | |||||||||
| 1.1 | облигация | 01.01.2009 | 10 000 | 1 000 | - | ||||
| 1.2 | кредит юридическому лицу | 01.05.2010 | 600 000 | - | - | ||||
| 1.3 | кредит физическому лицу I | 01.11.2009 | 18 000 | - | 2,333 | ||||
| 1.4 | кредит физическому лицу II | 01.07.2009 | 10 000 | - | - | ||||
| Финансовые обязательства | |||||||||
| 2.1 | 01.01.2010 | 1 000 000 | -530 000 | -20 000 |
1. Амортизированная стоимость и эффективная процентная ставка на дату признания определяется следующим образом.
1.1. облигация с процентным доходом:
Амортизированная стоимость определяется как суммарное значение потоков денежных средств при признании и составляет 10000+1000=11 000 рублей;
Эффективная процентная ставка определяется по формуле (2) путем подставления значения амортизированной стоимости и вычисления процентной ставки, и составляет 2,827 %;
1.2. кредит юридическому лицу:
Эффективная процентная ставка равна преобладающей норме доходности на рынке для аналогичных финансовых инструментов и составляет на дату признания 12 % в год;
Амортизированная (справедливая) стоимость определяется путем дисконтирования будущих денежных потоков согласно договорным условиям данного финансового инструмента по рыночной процентной ставке на дату признания и составляет 543 161 руб. Расходы от признания по справедливой стоимости составляют 600 000 - 543 161 = 56 839 руб. и относятся к отчетному периоду;
1.3. кредит физическому лицу I:
Амортизированная стоимость определяется как суммарное значение потоков денежных средств при признании и составляет: 18000-300=17 700 руб.;
Эффективная процентная ставка определяется по формуле (2) путем подставления значения амортизированной стоимости и вычисления процентной ставки, и составляет 2,539 %;
1.4. кредит физическому лицу II:
Эффективная процентная ставка равна преобладающей норме доходности на рынке для аналогичных финансовых инструментов и составляет на дату признания 10 % в год;
Амортизированная (справедливая) стоимость определяется путем дисконтирования будущих денежных потоков согласно договорным условиям данного финансового инструмента по рыночной процентной ставке на дату признания и составляет 9 092 руб. Расходы от признания по справедливой стоимости составляют 10 000 - 9 092 = 908 руб. и относятся к периоду, предшествовавшему отчетному;
1.5. долговая ценная бумага с процентным доходом:
Амортизированная стоимость на дату признания определяется как суммарное значение потоков денежных средств при признании и составляет 470 000 - 20 000 = 450 000 руб.;
Эффективная процентная ставка определяется по формуле (2) путем подставления значения амортизированной стоимости и вычисления процентной ставки, и составляет 13,2288 %.
Найденные значения обобщим в таблице 2:
Таблица 2 – Эффективная процентная ставка по финансовым инструментам
| № п/п | Показатели | Срок (лет) | Объявленная процентная ставка (годовая) | Эффективная процентная ставка (годовая) | Количество периодов уплаты доходов | Объявленная процентная ставка (за период) | Эффективная процентная ставка (за период) |
| Финансовые активы | |||||||
| 1.2 | облигация | 2,827 | 2,827 | ||||
| 1.3 | кредит юридическому лицу | ||||||
| 1.4 | кредит физическому лицу I | 15,234 | 2,333 | 2,539 | |||
| 1.5 | кредит физическому лицу II | ||||||
| Финансовые обязательства | |||||||
| 2.1 | долговая ценная бумага с процентным доходом | 13,228 8 | 13,2288 |
2. Для каждого финансового инструмента составляется график амортизации:
2.1. финансовый актив - облигация с процентным доходом:
| Начало периода (год) | Процентный доход по эффективной процентной ставке (гр. 2 x 2,827 %) | Конец периода (год) | |||||
| 01.01.09 | -11 000 | ||||||
| 11 000 | -189 | 31.12.09 | 10 811 | ||||
| 01.01.10 | 10 811 | -194 | 31.12.10 | 10 617 | |||
| 01.01.11 | 10 617 | -200 | 31.12.11 | 10 417 | |||
| 01.01.12 | 10 417 | -205 | 31.12.12 | 10 211 | |||
| 01.01.13 | 10 211 | 10 000 | -211 | 31.12.13 | |||
| Итого | -1 000 | 2 500 | 1 500 | -1 000 |
2.2. финансовый актив - кредит юридическому лицу:
| Начало периода (4 месяца) | Амортизированная стоимость на начало периода | Потоки денежных средств (основной долг) | Потоки денежных средств (доход по объявленной процентной ставке) | Процентный доход по эффективной (рыночной) процентной ставке (гр. 2 x 4 %) | Амортизация разницы между стоимостью на дату признания и суммой на дату погашения (гр. 5 – гр. 4) | Конец периода (4 месяца) | Амортизированная стоимость на конец периода (гр. 2 – гр. 3 + гр. 6) |
| 01.05.2010 | -600 000 | ||||||
| 543 161 | 100 000 | 6 000 | 21 726 | 15 726 | 31.08.2010 | 458 887 | |
| 01.09.2010 | 458 887 | 100 000 | 5 000 | 18 355 | 13 355 | 31.12.2010 | 372 242 |
| 01.01.2011 | 372 242 | 100 000 | 4 000 | 14 890 | 10 890 | 30.04.2011 | 283 132 |
| 01.05.2011 | 283 132 | 100 000 | 3 000 | 11 325 | 8 325 | 31.08.2011 | 191 457 |
| 01.09.2011 | 191 457 | 100 000 | 2 000 | 7 658 | 5 658 | 31.12.2011 | 97 115 |
| 01.01.2012 | 97 115 | 100 000 | 1 000 | 3 885 | 2 885 | 30.04.2012 | |
| Итого | 21 000 | 77 839 | 56 839 |
2.3. финансовый актив - кредит юридическому лицу I:
| Начало периода (2 месяца) | Амортизированная стоимость на начало периода | Потоки денежных средств (основной долг) | Потоки денежных средств (доход по объявленной процентной ставке) | Процентный доход по эффективной (рыночной) процентной ставке (гр. 2 x 2,539 %) | Амортизация разницы между стоимостью на дату признания и суммой на дату погашения (гр. 5 – гр. 4) | Конец периода (2 месяца) | Амортизированная стоимость на конец периода (гр. 2 – гр. 3 + гр. 6) |
| 01.11.2009 | -17 700 | ||||||
| 17 700 | 1 000 | 31.12.2009 | 16 730 | ||||
| 01.01.2010 | 16 730 | 1 000 | 28.02.2010 | 15 758 | |||
| 01.03.2010 | 15 758 | 1 000 | 30.04.2010 | 14 785 | |||
| 01.05.2010 | 14 785 | 1 000 | 30.06.2010 | 13 811 | |||
| 01.07.2010 | 13 811 | 1 000 | 31.08.2010 | 12 835 | |||
| 01.09.2010 | 12 835 | 1 000 | 30.10.2010 | 11 858 | |||
| 01.11.2010 | 11 858 | 1 000 | 31.12.2010 | 10 879 | |||
| 01.01.2011 | 10 879 | 1 000 | 28.02.2011 | 9 898 | |||
| 01.03.2011 | 9 898 | 1 000 | 30.04.2011 | 8 916 | |||
| 01.05.2011 | 8 916 | 1 000 | 30.06.2011 | 7 932 | |||
| 01.07.2011 | 7 932 | 1 000 | 31.08.2011 | 6 946 | |||
| 01.09.2011 | 6 946 | 1 000 | 30.10.2011 | 5 959 | |||
| 01.11.2011 | 5 959 | 1 000 | 31.12.2011 | 4 970 | |||
| 01.01.2012 | 4 970 | 1 000 | 29.02.2012 | 3 979 | |||
| 01.03.2012 | 3 979 | 1 000 | 30.04.2012 | 2 987 | |||
| 01.05.2012 | 2 987 | 1 000 | 30.06.2012 | 1 993 | |||
| 01.07.2012 | 1 993 | 1 000 | 31.08.2012 | ||||
| 01.09.2012 | 1 000 | 30.10.2012 | |||||
| Итого | 3 990 | 4 290 |
2.4. финансовый актив - кредит физическому лицу II:
| Начало периода (6 месяцев) | Амортизированная стоимость на начало периода | Потоки денежных средств (основной долг) | Потоки денежных средств (доход по объявленной процентной ставке) | Процентный доход по эффективной (рыночной) процентной ставке (гр. 2 x 5 %) | Амортизация разницы между стоимостью на дату признания и суммой на дату погашения (гр. 5 – гр. 4) | Конец периода (6 месяцев) | |
| 01.07.2009 | -10 000 | ||||||
| 9 092 | 2 500 | 31.12.2009 | 6 947 | ||||
| 01.01.2010 | 6 947 | 2 500 | 30.06.2010 | 4 719 | |||
| 01.07.2010 | 4 719 | 2 500 | 31.12.2010 | 2 405 | |||
| 01.01.2011 | 2 405 | 2 500 | 30.06.2011 | ||||
| Итого | 1 158 |
2.5. финансовое обязательство - долговая ценная бумага с процентным доходом:
| Начало периода (год) | Аморти-зиро-ванная стоимость на начало периода | Потоки денежных средств (основной долг) | Потоки денежных средств (доход по объявленной процентной ставке) | Процентные расходы по эффективной процентной ставке (гр. 2х13,2288 %) | Амортизация разницы между стоимостью на дату признания и суммой на дату погашения (гр. 5 – гр. 4) | Конец периода (год) | Амортизи-рованная стоимость на конец периода (гр. 2 + + гр. 3 – гр. 6) |
| 01.01.2010 | 450 000 | ||||||
| 450 000 | -30 000 | -59 529 | -29 529 | 31.12.2010 | 479 529 | ||
| 01.01.2011 | 479 529 | -30 000 | -63 436 | -33 436 | 31.12.2011 | 512 965 | |
| 01.01.2012 | 512 965 | -30 000 | -67 859 | -37 859 | 31.12.2012 | 550 824 | |
| 01.01.2013 | 550 824 | -30 000 | -72 867 | -42 867 | 31.12.2013 | 593 692 | |
| 01.01.2014 | 593 692 | -30 000 | -78 538 | -48 538 | 31.12.2014 | 642 230 | |
| 01.01.2015 | 642 230 | -30 000 | -84 959 | -54 959 | 31.12.2015 | 697 189 | |
| 01.01.2016 | 697 189 | -30 000 | -92 229 | -62 229 | 31.12.2016 | 759 418 | |
| 01.01.2017 | 759 418 | -30 000 | -100 462 | -70 462 | 31.12.2017 | 829 880 | |
| 01.01.2018 | 829 880 | -30 000 | -109 783 | -79 783 | 31.12.2018 | 909 663 | |
| 01.01.2019 | 909 663 | -1 000 000 | -30 000 | -120 337 | -90 337 | 31.12.2019 | |
| Итого | -550 000 | 300 000 | -850 000 | -550 000 |
3. Данные по всем финансовым инструментам на дату составления отчетности 01.01.2011 внесем в общие таблицы для расчета сумм корректировок баланса и отчета о прибыли и убытках следующим образом:
| Таблица 3 – Данные для расчета сумм корректировок баланса | ||||
| № п/п | Показатели | Балансовая стоимость на отчетную дату | Амортизированная стоимость на отчетную дату | Разница между амортизированной и балансовой стоимостью на отчетную дату |
| Финансовые активы | ||||
| 1.2 | облигация | 11 000 | 10 617 | -383 |
| 1.3 | кредит юридическому лицу | 400 000 | 372 242 | -27 758 |
| 1.4 | кредит физическому лицу I | 11 000 | 10 879 | -121 |
| 1.5 | кредит физическому лицу II | 2 500 | 2 405 | -95 |
| Финансовые обязательства | ||||
| 2.1 | долговая ценная бумага с процентным доходом | 1 000 000 | 479 529 | -520 471 |
| Таблица 4 – Данные для расчета сумм корректировок отчета о прибыли и убытках | |||||||
| № п/п | Показатели | Доходы/расходы по объявленной процентной ставке | Доходы/расходы по эффективной процентной ставке | Разница между доходами/расходами по эффективной и объявленной процентной ставке | |||
| отчетного года | всего | отчетного года | всего | отчетного года | всего | ||
| Финансовые активы | |||||||
| 1.1 | облигация | 1 000 | -194 | -383 | |||
| 1.2 | кредит юридическому лицу | 11 000 | 11 000 | 40 081 | 40 081 | 29 081 | 29 081 |
| 1.3 | кредит физическому лицу I | 2 030 | 2 450 | 2 179 | 2 629 | ||
| 1.4 | кредит физическому лицу II | 1 038 | |||||
| Итого доходы | 13 655 | 14 675 | 43 149 | 44 365 | 29 494 | 29 690 | |
| Финансовые обязательства | |||||||
| 3.1 | долговая ценная бумага с процентным доходом | 30 000 | 30 000 | 59 529 | 59 529 | 29 529 | 29 529 |
| Итого расходы | 30 000 | 30 000 | 59 529 | 59 529 | 29 529 | 29 529 | |
| ВСЕГО | -16 345 | -15 325 | -16 380 | -15 164 | -35 |
4. При признании финансовых инструментов на соответствующие счета доходов и расходов были отнесены следующие суммы, на которые следует сделать корректировки:
При этом суммы 530 000 и 20 000 руб. относятся к отчетному периоду, а сумма 300 руб. - к периодам, предшествовавшим отчетному.
Кроме того, по некоторым из выданных кредитов (поскольку их условия не являются рыночными) существует разница между их амортизированной (справедливой) и балансовой стоимостью на дату признания, на которую также следует произвести корректировку.
Определим суммы корректировок исходя из данных на дату признания следующим образом:
При этом сумма 56 839 руб. относится к отчетному периоду, а сумма 908 руб. - к периодам, предшествовавшим отчетному.
5. Для составления отчетности на 01.01.2011 производятся следующие корректировки финансовой отчетности с использованием имеющихся данных (таблица корректировок отчетности за 2010 год):
В балансе отражается амортизированная стоимость финансового инструмента на дату составления отчетности, определяемая на основании данных графиков амортизации или по формуле (2). Корректировка производится на разницу между балансовой стоимостью и амортизированной стоимостью финансового инструмента на дату составления отчетности с использованием данных таблицы 3 (графа 4 таблицы корректировок отчетности за 2010 год);
Исключаются суммы дисконта и операционных издержек с использованием данных таблицы 5 (графа 5 таблицы корректировок отчетности за 2010 год);
Признается разница между справедливой (амортизированной) стоимостью финансового инструмента (кредита, выданного на нерыночных условиях) и его балансовой стоимостью на дату признания с использованием данных таблицы 6 (графа 6 таблицы корректировок отчетности за 2010 год);
На разницу между доходами (расходами) по объявленной и эффективной процентной ставке корректируются доходы (расходы) по данным финансовым инструментам с использованием данных таблицы 4 (графа 7 таблицы корректировок отчетности за 2010 год).
6. В следующем отчетном году для составления отчетности на 01.01.2012 по данным финансовым активам входящими будут откорректированные данные за 2011 год.
При этом в 2011 году имели место следующие действия.
По кредиту юридическому лицу создан специальный резерв на покрытие возможных убытков по активам, подверженным кредитному риску (имел место факт неуплаты) (далее - резерв). На 01.01.2012 фактическая задолженность по кредиту составляет 200 000 руб. Резерв создан в размере 50 %, что составляет 100 000 руб. Амортизированная стоимость на эту же дату составляет 191 457 руб.
Для определения амортизируемой стоимости на 1.01.2012 необходимо рассчитать убыток от обесценения. Денежные потоки (ДП) по данному финансовому активу, оцененные с учетом ожидаемых убытков, составят 100 000 руб. (200 000 x 50 %). Количество оставшихся периодов уплаты (n) согласно договорным условиям финансового актива составляет 1. Подставим значения ДП, n и эффективной процентной ставки по данному финансовому активу, определенной при его признании (ЭПС = 4 %), в формулу и определим убыток от обесценения. Величина убытка от обесценения составит 96 154 руб. Составим новый график амортизации исходя из амортизированной стоимости финансового актива с учетом убытка от обесценения и будущих потоков денежных средств по данному финансовому активу (при этом новое значение ЭПС составит 4,9285 %):
финансовый актив - кредит юридическому лицу после создания резерва:
| Начало периода (4 месяца) | Амортизированная стоимость на начало периода | Потоки денежных средств | Процентный доход по номинальной процентной ставке | Процентный доход по эффективной (рыночной) процентной ставке (гр. 2 x x 4,928 5 %) | Амортизация разницы между стоимостью на дату признания и суммой на дату погашения (гр. 5 – гр. 4) | Конец периода (4 месяца) | Убытки от обесценения | Амортизированная стоимость на конец периода (гр. 2 – гр. 3 + гр. 6 – гр. 8) |
| 01.09.2011 | 191 457 | - | - | - | - | 31.12.2011 | -96 154 | 95 303 |
| 01.01.2012 | 95 303 | 100 000 | - | 4 697 | 4 697 | 30.04.2012 | - | |
| Итого |
Кроме того, в 2011 году ставка рефинансирования снижена с 01.09.2011 на 2 процентных пункта и составляет 10 % годовых. Поскольку кредит физическому лицу I предусматривает уплату процентов в размере ставки финансирования плюс два процентных пункта, по данному кредиту меняется график амортизации. Новый график амортизации составляется исходя из амортизированной стоимости кредита на дату изменения процентной ставки, которая составила 6 947 руб., и ожидаемых потоков платежей, рассчитанных по вновь установленной объявленной процентной ставке (10 % + 2 % = 12 % годовых, или 2 % за период). При этом новое значение ЭПС составит 2,202 % за период. Для проведения корректировок составим новый график амортизации в соответствии с имеющимися данными:
финансовый актив - кредит физическому лицу I с момента изменения ставки рефинансирования:
| Начало периода (2 месяца) | Амортизированная стоимость на начало периода | Потоки денежных средств (основной долг) | Потоки денежных средств (доход по объявленной процентной ставке) | Процентный доход по эффективной (рыночной) процентной ставке (гр. 2 x х 2,202 %) | Амортизация разницы между стоимостью на дату признания и суммой на дату погашения (гр. 5 – гр. 4) | Конец периода (2 месяца) | Амортизированная стоимость на конец периода (гр. 2- гр. 3 + гр. 6) |
| 01.09.2011 | 6 946 | 1 000 | 30.10.2011 | 5 959 | |||
| 01.11.2011 | 5 959 | 1 000 | 31.12.2011 | 4 970 | |||
| 01.01.2012 | 4 970 | 1 000 | 29.02.2012 | 3 979 | |||
| 01.03.2012 | 3 979 | 1 000 | 30.04.2012 | 2 987 | |||
| 01.05.2012 | 2 987 | 1 000 | 30.06.2012 | 1 993 | |||
| 01.07.2012 | 1 993 | 1 000 | 31.08.2012 | ||||
| 01.09.2012 | 1 000 | 30.10.2012 | |||||
| Итого |
При составлении отчетности в балансе отражается амортизированная стоимость финансового инструмента на дату составления отчетности как амортизированная стоимость на дату признания, минус сумма погашения основного долга, плюс (минус) амортизация разницы между суммой на дату признания и суммой на дату погашения и минус убыток от обесценения. Амортизированная стоимость финансового инструмента на отчетную дату (например, 01.01.2012) определяется как его амортизированная стоимость на предшествующую отчетную дату (например, 01.01.2011) минус сумма погашения основного долга в отчетном году плюс (минус) амортизация разницы между суммой на дату признания и суммой на дату погашения, относящаяся к отчетному году.
Эффективная ставка процента используется в МСФО для расчета амортизированной стоимости финансовых инструментов. Согласно определению метод эффективной ставки процента — метод расчета амортизированной стоимости финансового актива или финансового обязательства и распределения процентного дохода или процентного расхода на соответствующий период. На экзамене Дипифр амортизированную стоимость финансовых инструментов нужно уметь рассчитывать, не задумываясь. Именно этому будет посвящена данная статья.
Две предыдущие статьи про эффективную процентную ставку были написаны для людей, интересующихся финансами. Данная статья будет полезна тем, кто собирается сдавать экзамен Дипифр. Не секрет, что тема финансовых инструментов бывает на каждом экзамене, поэтому расчет амортизированной стоимости должен быть отработан очень хорошо. В идеале он должен делаться на Дипифр буквально за минуту. Надеюсь, что данная статья поможет разобраться в этом вопросе.
Другие аспекты, связанные с эффективной процентной ставкой, были рассмотрены ранее:
Расчет амортизированной стоимости финансового инструмента в примерах
На экзамене Дипифр задания на расчет амортизированной стоимости финансовых инструментов появляются регулярно. Цель – рассчитать сальдо финансового инструмента на конец периода для отражения в ОФП и сумму финансовых расходов/доходов для отражения в ОСД.
Самый простой пример финансового инструмента не предполагает выплат в течение года, а только начисление процентов. Это аналогично тому, что вы положили деньги в банк и собираетесь снять всю накопленную сумму в конце срока вклада.
Пример 1. Начисление процентов без ежегодного погашения долга
1 января 2015 года компания Дельта выпустила облигации и выручила за них 20 млн. долларов. Эффективная процентная ставка по облигациям составляет 8% годовых. Каким образом надо отразить данный финансовый инструмент в финансовой отчетности компании Дельта на 31 декабря 2015 года?
Компания Дельта выпустила облигации, значит, продала долговые финансовые обязательства и получила за них денежные средства:
На экзамене Дипифр обычно используются такие размерности: 20 млн = 20,000, т.е. три последних нуля не пишутся. В течение 2015 года должны начисляться проценты за пользование денежными средствами. На Дипифр для простоты вычислений проценты начисляются за год в конце годового периода. Согласно МСФО нужно использовать метод эффективной ставки процента, то есть применить эту ставку к остатку задолженности. Это приведет к увеличению финансового обязательства.
31 декабря 2015:
Проще всего решать такие задания с помощью таблицы:
Сумма начисленных процентов находится произведением входящего сальдо на эффективную ставку процента: 20,000*8% = 1,600
- ОФП: Финансовое обязательство — 21,600
Вторая строка таблицы будет отвечать второму году, то есть 2016. Но в задании требовалось отразить в отчетности только данные по состоянию на 31 декабря 2015. В большинстве случаев на экзамене Дипифр требуется рассчитать величину финансового инструмента за один год, поэтому нужна только одна строка таблицы. Вторая строка здесь приведена для иллюстрации.
Обычно на экзамене встречается более сложный пример, когда имеет место частичное погашение обязательства, как правило, в конце года. Это как если бы вы к Новому году снимали бы часть денег со вклада, тем самым уменьшая свой доход в будущем году.
Пример 2. Начисление процентов и ежегодное частичное погашение долга
1 января 2015 года компания Дельта выпустила облигации и выручила за них 20 млн. долларов. Ежегодно в конце периода выплачивается купон по облигациям в сумме 1,2 млн долларов. Эффективная процентная ставка по облигациям составляет 8% годовых. Каким образом надо отразить данный финансовый инструмент в финансовой отчетности компании Дельта на 31 декабря 2015 года?
Начало будет аналогично примеру 1.
- 01 января 2015: Дт Денежные средства Кт Финансовые обязательства — 20,000
- 31 декабря 2015: Дт Финансовые расходы Кт Финансовое обязательство — 1,600 (=20,000*8%)
Выплата купона по облигациям означает частичное погашение долгового финансового обязательства. Оно было сделано в конце года:
Сумму погашения надо вычесть из сальдо финансового обязательства после начисления процентов за 2015 год. Поэтому сумма 1,200 в третьем столбце таблицы стоит в скобках (отрицательная).
|
Входящее сальдо |
Проценты по ставке 8% |
Ежегодная выплата |
Исходящее сальдо |
|
(б)=(а)*% |
|||
Таким образом, на 31 декабря 2015 года финансовое обязательство составит 20,000+1,600 — 1,200 = 20,400
- ОФП: Финансовое обязательство — 20,400
- ОСД: Финансовые расходы — (1,600)
Вторая строка в таблице для 2016 года приведена для иллюстрации принципа заполнения таблицы. Сумма начисленных процентов за второй год считается от остатка задолженности на 31 декабря 2015 года: 1,632 = 20,400*8%.
Реальные экзаменационные задачи более сложные. Во-первых, потому что необходимые для расчета цифры часто необходимо предварительно рассчитать, а во-вторых, потому что экзаменатор включает в задание много излишней информации с целью запутать сдающих. Но суть одна: для расчета амортизированной стоимости финансового инструмента надо найти в задании сумму 1) входящего сальдо, 2) эффективную ставку процента и 3) сумму ежегодной выплаты.
1) Величина входящего сальдо – на нее и будет начисляться процент (в жизни – это величина вашего депозита в банке). Первая колонка в таблице. Эта сумма может называться в зависимости от условия: «чистая выручка от эмиссии облигаций», «чистая выручка от эмиссии погашаемых привилегированных акций», «заемные средств» на такую-то сумму. Чистая выручка НЕ равна номинальной стоимости облигаций, поскольку облигации могут выпускаться с премией, дисконтом.
2) Ставка процента , в соответствии с которой растет долг может в условии называться следующим образом: «эффективная», «рыночная», «текущая стоимость заимствований». Это и есть эффективная рыночная ставка. В примере она равна 8% (как правило, она указывается в конце условия). Эта ставка ставится во вторую колонку таблицы.
3) Величина ежегодных выплат – третья колонка в таблице. (Это та сумма, которую вы снимаете с депозита в банке ежегодно, если не снимаете, то она равна нулю). Она либо дается суммой, либо дается словами: «ежегодный процент», «ежегодная выплата», «дивиденд по привилегированным акциям», «купон по облигациям». Если эта сумма дается в процентном виде, то его нужно умножать на номинал облигации.Например, в условии может бытьзаписано: «Ставка купона по облигациям равнялась 6% с выплатой процентов ежегодно в конце года». Это означает, что номинальную стоимость облигации надо умножить на 6% и полученная сумма и будет величиной ежегодного погашения облигации. И да, эта сумма может быть равна нулю, как в первом примере.
После того, как все необходимые величины найдены, нужно построить таблицу по образцу. Как правило, для ответа всегда достаточно одной строки таблицы.
Ставка для конвертируемых инструментов не является эффективной
Хочу обратить внимание на конвертируемые инструменты. В примечании 8 к консолидации в декабре 2013 года Пол Робинс специально провоцировал всех на ошибку, дав две ставки дисконтирования на выбор. Причем одна ставка называлась «эффективной годовой процентной ставкой по данному займу», а другая — «годовая процентная ставка, которую данные инвесторы требуют по неконвертируемому займу». Применять нужно было вторую, ту, которая не является эффективной. Потому что дисконтированные денежные потоки от конвертируемых инструментов не равны чистой выручке от их выпуска. Покупатели конвертируемых облигаций готовы платить за них чуть больше, чем за обычные облигации из-за наличия опции конвертации. Часть выручки по таким инструментам относится на долевой компонент.
Примечание 8 — Долгосрочные заимствования
Долгосрочные заимствования «Альфы» включают заем балансовой стоимостью 60 млн. долларов, полученный 1 октября 2012 года. По займу не предусмотрено начисление процентов, но сумма в 75.6 млн. долларов подлежит выплате 30 сентября 2015 года. Эффективная годовая процентная ставка по данному займу для инвесторов составляет 8%.
В качестве альтернативы выплаты инвесторы могут 30 сентября 2015 года обменять этот актив в виде займа на обыкновенные акции «Альфы». Годовая процентная ставка, которую данные инвесторы требуют по неконвертируемому займу, составила бы 10%. «Альфа» не начислила каких-либо финансовых расходов в отношении данного займа в году, закончившемся 30 сентября 2013 года. Приведенная стоимость 1 доллара выплачиваемого/получаемого в конце 3 года составляет:
79.4 цента по ставке дисконтирования 8% годовых.
75.1 цента по ставке дисконтирования 10% годовых.
Правильный ответ:
- 75,600*0,751 = 56,776 — долговой компонент
- 60,000 — 56,776 = 3,224 — долевой компонент
Если же взять фактор диконтирования для ставки 8%, то получим 75,600*0,794 = 60,026. Таким образом, эта ставка связывает сумму выручки сегодня 60,000 и дисконтированную стоимость через 3 года 75,600, то есть является эффективной ставкой процента для такого финансового инструмента. 26 — это небольшое несоответствие из-за округления, потому что экзаменатор хотел использовать круглую цифру 8%, а эффективная ставка тут будет равна примерно 8,008%.
Более подробно о том, можно посмотреть по ссылке.