Ставка дисконтирования векселя. Дисконтирование векселей. Учет у векселедержателя
Рисунок 1. «Схема обращения дисконтного векселя»
Данные: «Справочник финансиста предприятия», Баранникова Н.П.
Между банком и клиентом заключается договор на покупку векселя, в котором указывается его номинал, цена продажи, срок погашения и прочие важные условия. Покупатель векселя перечисляет банку плату за вексель (цена продажи, отличная от его номинала). Банк после получения средств передает клиенту вексель, который тот может либо оставить у себя, либо использовать в расчетах с контрагентами. Векселедержатель использует вексель как средство платежа (по номинальной, а не по приобретенной стоимости). Вексель может сменить несколько держателей, последний из которых и предъявляет его в банк для погашения. Банк погашает вексель по его номиналу.
Расчет номинала, покупной стоимости и дисконта векселя
Цена продажи векселя * (1 + (срок векселя * ставка / 365*100))
Цена продажи векселя = Номинальная стоимость векселя * (1 - (срок векселя * ставка / 365*100))
Дисконт = (Цена векселя * процентная ставка * срок векселя) / 365 *100
Пример 1. (Определение дисконта векселя)
Организация приобрела в банке вексель номиналом 20 тыс. рублей. Срок предъявления - 30 дней. Ставка дисконта - 10% годовых. Следовательно, размер дисконта определяется по формуле: Дисконт = (Цена векселя * процентная ставка * срок векселя) / 365 *100 20 тыс. рублей * 10 *30 / 365* 100 = 164,38 рубляПример 2. (Определение цены продажи векселя)
Организация приобрела в банке вексель номиналом 20 тыс. рублей. Срок предъявления - 30 дней. Ставка дисконта - 10% годовых. Следовательно, цена продажи векселя определяется по формуле: Цена продажи векселя = Номинальная стоимость векселя * (1 - (срок векселя * ставка / 365*100)) 20 тыс. Рублей * (1 - (30*10/365*100) = 19 835, 62 (Проверяем: к цене продаже прибавляем дисконт, чтобы получить номинал векселя. 19 835,62 + 164,38 = 20 000)Пример 3. (Определение номинала векселя)
Организация приобрела в банке вексель по цене 19 835, 62 тыс. рублей. Срок предъявления - 30 дней. Ставка дисконта - 10% годовых. Следовательно, номинал векселя определяется по формуле: Номинальная стоимость векселя = Цена продажи векселя * (1 + (срок векселя * ставка / 365*100)); 9 835, 62 * (1 + (30*10 / 365*100)) = 20 тыс. рублейЗаявка на кредит для бизнеса
Ваша заявка будет отправлена в несколько банков в вашем городе, которые занимаются кредитованием малого бизнеса. Можно выбрать один или сразу несколько банков.
Вернуться назад на
Дисконт векселя - это покупка векселя до истечения срока его действия по цене ниже номинала, а в банковской практике - учетный процент, взимаемый банками при покупке (учете) векселей.
Если банк или иная организация выпускает собственный дисконтный вексель, то, как правило, предполагается, что, данного векселя выше, чем цена его реализации, так как доход по дисконтному векселю векселедержатель получает за счет дисконта.
Дисконт – разница между ценой покупки векселя и его номинальной ценой (вексельной суммой, указанной в тексте векселя).
Как производится расчет дисконта по векселям для целей определения доходности векселя и для целей ?
При расчете дисконта векселедатель, выпускающий собственный вексель, учитывает:
Срок, до которого вексель не может быть предъявлен к оплате (т.е., в течении какого срока векселедатель может пользоваться средствами, привлеченными от выпуска векселя);
стоимость ресурсов (% ставка), по которой векселедатель привлекает (смог бы привлечь) аналогичную сумму на аналогичный срок.
Если договором между векселедателем, выпускающим собственный вексель, и будущим векселедержателем установлена цена реализации векселя, то для расчета дисконта необходимо определить номинальную (вексельную) стоимость векселя.
Это можно сделать по формуле:
Вексельная сумма (номинал) = Цена реализации векселя х (1 + Срок векселя х %ставка: 365(366)
При этом:
Срок векселя – количество календарных дней с даты, следующей за датой выписки векселя по дату погашения векселя, обозначенную в тексте векселя.
Следует учесть, что, как правило, векселя сроком «по предъявлении» с дисконтом выпускать не целесообразно. Ведь такой вексель может быть предъявлен к платежу в течение года с даты выписки в любой день и определить его срок для расчета разумной суммы дисконта и, соответственно, доходности такого векселя, не представляется возможным.
Ситуация по векселям сроком «по предъявлению, но не ранее определенной даты» примерно аналогичная, но расчет дисконта по такому векселю все же возможно произвести исходя из срока с даты следующей за датой выписки векселя по эту определенную дату. Порядок выпуска таких векселей и расчета дисконта по ним лучше определить учетной политикой.
% ставка – ставка привлечения ресурсов на срок, аналогичный сроку векселя. Для расчета обычно используется процентная ставка, по которой векселедатель смог бы привлечь денежные ресурсы на указанный срок. Ориентиром могут являться ставки по межбанковским кредитам, средние ставки по кредитам или депозитам, ставка рефинансирования и т.п. Порядок установления таких ставок определяется векселедателем в учетной политике. Банки порядок установления процентных ставок по привлеченным и размещенным ресурсам в соответствии со сроками, прописывают, как правило, в Депозитной политике.
Ведущей формой вексельного кредитования является досрочный, до наступления срока платежа, продажа векселя
банку, который обозначается терминами "дисконт" "учет" или "учета".
Дисконтирование векселей состоит в том, что банк, покупая вексель, срочно платит его стоимость предъявителю за вычетом определенного процента от суммы номинала векселя, называется учетным процентом. Дисконтирующих вексель, банк осуществляет операцию рефинансирования, а сам получает платеж только с наступлением указанного в векселе срока.
Экономическая суть данной операции заключается в досрочной денежной реализации векселя его держателем банку и преобразовании коммерческого кредита на банковский. Это - прибыльная операция, которая обеспечивает получение дохода банком от временного владения вексельным обязательствам в виде разницы между стоимостью, по которой вексель был куплен, и стоимостью его погашения. Скидка с номинальной суммы векселя, присваивается банком или другим кредитно-финансовым учреждением, и является величиной дисконтного процента. Термин "дисконт" как раз и означает скидку "
Потребность в дисконте векселей объективно возникает вследствие того, что продавец продукции, став векселедержателем, из-за неравномерности поступлений и расходов в процессе своей деятельности довольно часто испытывает настоятельную необходимость более ликвидной формы капитала, чем вексель. Для расчетов с собственными поставщиками или банком он, не дожидаясь наступления срока платежа по векселю, ищет такую организацию, которая бы купила чужое обязательства. Таким покупателем долгов преимущественно выступает коммерческий Банк.
Приобретение банком или иным кредитно-финансовым учреждением векселя до окончания срока его обращения и получения процентов с вексельной суммы в Украине не лимитируется. Каждый банк в проведении этих операций руководствуется лишь критерием собственной эффективности и наличии кредитных ресурсов. Еще в 1994 году. Указ Президента Украины "О выпуске и обращении векселей для покрытия взаимной задолженности субъектов предпринимательской деятельности Украины" подчеркнул, что при погашении задолженности и других обязательств, залоге и проведении других операций норма дисконта из суммы векселя не ограничивается. К тому же в налоговых платежей не учитывается сумма обязательств по неоплаченным векселям, принятых субъектами предпринимательства на бухгалтерский учет.
Принимая во дисконта векселя, банк руководствуется нормами вексельного права. Его сотрудники обязаны проследить, чтобы акцепт переводного векселя по своей форме был полным и правильным, чтобы индоссаментного ряд творил законного векселедержателя, а форма и содержание векселя соответствовали действующим требованиям. Но банк не несет ответственности за действительность полномочий и подписей лиц, акцептовали вексель.
Процедуру учетных операций с погашением векселя в месте учета отражает схема 9.1.
В процессе дисконта важна роль банка. Покупая вексель у своего клиента - векселедержателя, он предоставляет ему
кредит, за что получает долговое обязательство третьих лиц 1 становится получателем тех средств, которые должны поступить с наступлением срока погашения. Тем самым поддерживается ликвидность векселя как ценной бумаги, обеспечивается своевременность производственно-сбытовых и других операций участников хозяйственной жизни. Такой процесс досрочного погашения ссуды посредством учета векселей называется рефинансированием. Рефинансирование ставит следующие основные вы "вания к векселям:
Учтенные банком векселя должны иметь не менее двух подписей - векселедателя и первого векселедержателя;
Векселя должны быть составлены и выписаны в соответствии с требованиями действующего законодательства;
Оформление векселей не должно содержать дефектов формы, которые способны лишить банк права законного векселедержателя;
Цепь передаточных надписей не может быть перервним или непоследовательным.
Если векселя содержат ряд надписывателей, которые берут на себя безусловную ответственность в случае неплатежа, такой вексель вызывает большее доверие и охотно принимается к учету. Напомним такую закономерность: чем больше индоссаментов на векселе, тем большую надежность своевременного платежа он гарантирует.
Конечно, на векселя могут быть и безоборотного индоссаменты - "Без оборота на нас", "Без ответственности" и другие. Хотя они и в известной степени подрывают доверие относительно благонадежности предыдущих подписей, однако к учету допускаются. Но это делается только тогда, когда, кроме них, есть не менее двух подписей. При этом обязательно, чтобы подпись последнего держателя при передаче векселя в учете не был безоборотной.
Если банк уверен в надежности векселя, он соглашается купить его, платит предъявителю сумму денег и получает право требовать платеж по нему.
Дисконт осуществляется путем отчисления процентов с суммы векселя со дня покупки до дня оплаты. В общем отыскивается такое число, добавив к которому сумму процентов, можно было бы получить вексельную сумму. Нормы учетного процента принимается официально установлена учетная ставка Национального банка, что называется официального дисконта. Но, как правило, коммерческие банки учитывают векселя, исходя из ставки несколько выше процента, так как учитывается также и комиссия.
Некоторые векселя могут учитываться по более низкой ставке процента, чем официальная. Но тогда к ним предъявляются повышенные требования, то есть это должны быть векселя; выписаны на авторитетных плательщиков и акцептованные ними; недомицильовани векселя; подлежащие оплате в местах, где есть учреждения Национального банка; выписаны сроком не менее чем на 14 и не более чем на 90 дней.
Эти и другие требования отражают представления о первоклассные векселя. Первоклассными, в частности, считаются такие простые и переводные векселя:
Те, которые возникли на основе оформления реальных товарных сделок и подтверждены товарно-транспортными накладными, приходным ордерам или другими документами;
Имеющие акцепт банка плательщика, существенно упрощает получение платежа, и авторитетный аваль, то есть гарантийный надпись высокоэффективной фирмы или известного коммерческого банка;
Те, за которыми стоят высокая кредитоспособность и репутация векселедержателя и плательщика.
К учету вексель принимается только после тщательного анализа всех его финансово-экономических факторов и проверки репутации обязанных лиц. Масштабность и ответственность этой работы требует высокой профессиональной подготовки. Она охватывает повседневную ведения активных и пассивных операций, в том числе принятие на себя коммерческими банками различных вексельных обязательств - выступать плательщиками, индоссантами, ава-лист, посредниками. Для того коммерческие банки в зависимости от потребностей формируют рабочие группы вексельных экспертов, а то и создают специальные вексельные отделы.
Представляет собой банковский вексель, который выписывается либо продается с дисконтом.
В некоторых случаях сумму дисконта может составлять ноль.
При нулевом дисконте векселедержатель не получит прибыли, поскольку и цена для приобретения ценной бумаги, не отличаются.
Также срок погашения векселя имеет прямое влияние на размеры дисконтной скидки.
Некоторые особенности при работе с дисконтными векселями
- Банк будет погашать стоимость векселя четко по его номинальной стоимости
- Во время покупки дисконтного векселя банк и заключают договор. Договор должен обязательно содержать такие пункты:
- – Номинальную цену векселя.
- – Цену продажи векселя.
- – Срок погашения векселя.
- При покупке, векселедержателю необходимо перечислить банку оплату за дисконтный вексель (цена номинала и цена продажи различны).
- После того как клиент оплатил вексель, банк передает ему ценную бумагу. Клиент может либо оставить дисконтный вексель у себя, либо использовать его для оплаты услуг контрагентов.
- Клиент, который получил вексель, может использовать как средство для оплаты платежей. При этом нужно понимать, что учитывается .
- Вексель может передаваться нескольким держателям. Последний векселедержатель должен предъявить ценную бумагу в банк, когда придет срок его погашения
Банковский дисконтный вексель – это практически универсальное средство, которое позволяет оставлять сумму под , проводить оплату с контрагентами либо просто использовать при расчетах.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш