Представляет собой банковский вексель, который выписывается либо продается с дисконтом.

В некоторых случаях сумму дисконта может составлять ноль.

При нулевом дисконте векселедержатель не получит прибыли, поскольку и цена для приобретения ценной бумаги, не отличаются.

Также срок погашения векселя имеет прямое влияние на размеры дисконтной скидки.

Некоторые особенности при работе с дисконтными векселями

• Банк будет погашать стоимость векселя четко по его номинальной стоимости

• Во время покупки дисконтного векселя банк и заключают договор. Договор должен обязательно содержать такие пункты:

1. – Номинальную цену векселя.
2. – Цену продажи векселя.
3. – Срок погашения векселя.

• При покупке, векселедержателю необходимо перечислить банку оплату за дисконтный вексель (цена номинала и цена продажи различны).

• После того как клиент оплатил вексель, банк передает ему ценную бумагу. Клиент может либо оставить дисконтный вексель у себя, либо использовать его для оплаты услуг контрагентов.

• Клиент, который получил вексель, может использовать как средство для оплаты платежей. При этом нужно понимать, что учитывается .

• Вексель может передаваться нескольким держателям. Последний векселедержатель должен предъявить ценную бумагу в банк, когда придет срок его погашения

Банковский дисконтный вексель – это практически универсальное средство, которое позволяет оставлять сумму под , проводить оплату с контрагентами либо просто использовать при расчетах.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Выпускаем свой вексель с дисконтом под заемные деньги, с оплатой не ранее 11 мес. с даты выдачи. В какой момент нужно начислять расход по дисконту? И как его рассчитать если вексель выписан на 5 лет?

В бухгалтерском учете расходы по дисконту можно признавать единовременно или равномерно в течение срока обращения векселя, в зависимости от того, какие условия прописаны в учетной политике. Если организация рассчитывает налог на прибыль методом начисления, сумму дисконта по векселю учитывайте в расходах каждый месяц в размере, приходящемся на него (п. 8 ст. 272 и п. 4 ст. 328 НК РФ).

При этом если организация в бухучете отражает дисконт по векселю единовременно (в момент его погашения), то возникнет налогооблагаемая временная разница и соответствующее ей отложенное налоговое обязательство. После оплаты долга по векселю начисленное налоговое обязательство погасите. Это следует из пунктов 12 и 15 ПБУ 18/02.
Таким образом, в бухгалтерском учете целесообразно списывать расходы по дисконту равномерно в течение срока обращения векселя.
Порядок расчета дисконта по векселю представлен в файле ответа.

Обоснование данной позиции приведено ниже в рекомендациях «Системы Главбух»

Как правило, конец срока обращения (последний день, когда вексель можно предъявить к оплате, или какое-либо указание на эту дату) указан на самом векселе (ст. и Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341). Например, это может быть надпись «Вексель подлежит оплате в следующий срок: 23 декабря 2011 года».

Чтобы правильно определить количество календарных дней в отчетном месяце, в течение которых вексель находился в обороте и по нему учитывался дисконт, необходимо знать: *
– дату, с которой нужно начать распределять дисконт;
– дату, на которую нужно прекратить распределение.

Расчет дисконта за отчетный месяц начните со дня, следующего за днем составления векселя, но не ранее чем он был передан контрагенту (за отчетный месяц, в котором вексель был передан), или со дня начала отчетного месяца (если вексель передан контрагенту в прошлом месяце). Последним днем распределения дисконта считайте:
– последний день отчетного месяца в бухгалтерском или налоговом учете (если на эту дату вексель находится в обороте);
– день, когда вексель необходимо предъявить к погашению (конец срока обращения векселя).

Расчет суммы процентов или дисконта по собственному векселю оформите бухгалтерской справкой ( , п. 4 ст. 328 НК РФ).

Бухучет: дисконт

Дополнительные расходы в виде дисконта в момент передачи векселя за товары (работы, услуги) учтите на счете 97 «Расходы будущих периодов» в корреспонденции с отдельным субсчетом к счетам учета расчетов ( , ). Например, это может быть субсчет «Расчеты по дисконту с векселей выданных». Это связано с тем, что дисконт нужно учесть обособленно, так как он является самостоятельным видом обязательства *. Такой порядок следует из системного толкования положений пункта 4 ПБУ 15/2008 и пункта 6.2 ПБУ 10/99.

При этом в учете сделайте запись: *

Дебет 97 Кредит 60 (76) субсчет «Расчеты по дисконту по векселям выданным»
– учтена в расходах будущих периодов сумма дисконта по выданному собственному векселю.

Впоследствии в зависимости от принятой организацией учетной политики сумму дисконта учтите в составе прочих расходов организации: *
– единовременно в момент погашения векселя;
– равномерно в течение срока обращения векселя.

Такой порядок учета следует из пунктов 6–8 ПБУ 15/2008, пунктов , ПБУ 10/99.

В первом случае (когда дисконт учитывается единовременно) в момент погашения векселя сделайте такую проводку: *

Дебет 91-1 Кредит 60 (76) субсчет «Расчеты по дисконту по векселям выданным»
– начислен дисконт по собственному векселю, предъявленному к погашению.

Во втором случае (когда дисконт учитывается равномерно) ежемесячно относите часть дисконта на прочие расходы организации. В учете делайте запись: *

Дебет 91-2 Кредит 97
– учтена в прочих расходах сумма дисконта, относящаяся к отчетному месяцу.

Главбух советует: чтобы избежать возникновения разниц по ПБУ 18/02 при выборе одного из вариантов отражения дисконта в бухучете, следует исходить из порядка его учета при расчете налога на прибыль (метод начисления или кассовый метод).

Организациям, которые рассчитывают налог на прибыль методом начисления, выгоднее использовать второй вариант бухучета дисконта (с равномерным распределением расходов). * Это связано с тем, что при методе начисления дисконт также признается в расходах равномерно.

Организациям, рассчитывающим налог на прибыль по кассовому методу, напротив, лучше применять первый вариант учета дисконта по векселю. Это объясняется тем, что при кассовом методе дисконт признается в расходах в момент его выплаты.

Такой вывод позволяют сделать положения пункта 6 и абзаца 2 пункта 8 ПБУ 15/2008, пунктов и статьи 272 и пункта 3 статьи 273 Налогового кодекса РФ.

При погашении или частичной оплате процентов (дисконта) сделайте такую запись: *

Дебет 60 (76) субсчет «Расчеты по процентам (дисконту) по векселям выданным» Кредит 51
– выплачен векселедержателю процент (дисконт) по погашенному собственному векселю.

Это следует из Инструкции к плану счетов (счета , ).

Пример отражения в бухучете операций по передаче и погашению собственного дисконтного векселя организации, выданного в обеспечение приобретаемых товаров. Учетной политикой организации для целей бухучета предусмотрен единовременный учет дисконта при погашении векселя *

10 марта ЗАО «Альфа» заключило договор купли-продажи товаров с ООО «Торговая фирма "Гермес"» на сумму 3 540 000 руб. (в т. ч. НДС – 540 000 руб.). Согласно условиям договора в обеспечение обязательства оплаты товара «Альфа» передает собственный вексель номинальной стоимостью 4 000 000 руб. со сроком погашения не ранее 10 ноября этого же года.

В тот же день «Гермес» отгрузил товары «Альфе», а «Альфа» передала «Гермесу» вексель.

В учетной политике организации для целей бухучета предусмотрен единовременный учет дисконта при погашении векселя.

– «Расчеты по дисконту по векселям выданным».

Бухгалтер «Альфы» отразил эти операции в учете так:

– 3 000 000 руб. (3 540 000 руб. – 540 000 руб.) – оприходованы приобретенные товары;

– 540 000 руб. – учтен «входной» НДС по приобретенным товарам;

– 540 000 руб. – принят к вычету НДС по приобретенным товарам;

– 3 540 000 руб. – выдан собственный вексель в обеспечение задолженности по приобретаемым товарам;

Дебет 97 Кредит 60 субсчет «Расчеты по дисконту по векселям выданным»
– 460 000 руб. (4 000 000 руб. – 3 540 000 руб.) – учтена в расходах будущих периодов сумма дисконта по выданному собственному векселю.

Бухгалтер «Альфы» так учел эту операцию:

Дебет 60 субсчет «Расчеты по векселям выданным» Кредит 51
– 3 540 000 руб. – погашена основная сумма долга по приобретенным товарам, обеспеченная собственным векселем;

Дебет 60 субсчет «Расчеты по дисконту по векселям выданным» Кредит 51
– 460 000 руб. – выплачен дисконт по погашенному векселю;

Дебет 91-2 Кредит 97
– 460 000 руб. – учтена в прочих расходах сумма дисконта по погашенному векселю.

ОСНО

Для целей налогообложения разницы между порядком учета процентов и дисконта нет. Это объясняется тем, что по налоговому законодательству любой заранее заявленный (заранее известный) доход по долговому обязательству, в том числе и дисконт, признается процентом. * Это следует из пункта 3 статьи 43 и пункта 1 статьи 269 Налогового кодекса РФ.

При расчете налога на прибыль проценты (дисконт) по векселю включите в состав внереализационных расходов в пределах норм (подп. 2 п. 1 ст. 265 и п. 1 ст. 269 НК РФ).

Для этого независимо от метода, которым организация рассчитывает налог на прибыль, определите: *
– сумму процентов (дисконта) по векселю за месяц. Подробнее об этом см. Как рассчитать проценты (дисконт) по выданному собственному векселю ;
– максимальный размер процентов (дисконта), учитываемый при расчете налога на прибыль. Подробнее об этом см. Как учесть при налогообложении проценты по полученному займу (кредиту) . Максимальный размер дисконта, учитываемого при расчете налога на прибыль, определяется в особом порядке .

Если сумма процентов (дисконта) за месяц не превышает максимального размера, при расчете налога на прибыль учтите ее в полном объеме.

В противном случае при расчете налоговой базы учесть можно только максимально разрешенную сумму. В бухучете при этом возникнет постоянная разница и постоянное налоговое обязательство . *

Ситуация: как при расчете налога на прибыль рассчитать доходность по собственному дисконтному векселю, которую нужно сравнить со средним уровнем процентов по сопоставимым долговым обязательствам или с увеличенной ставкой рефинансирования в соответствии с нормами статьи 269 Налогового кодекса РФ

Однозначного ответа на этот вопрос законодательство не содержит.

То есть определить максимальный размер дисконта, который организация вправе учесть при расчете налогооблагаемой базы, можно двумя способами:
– по среднему уровню процентов, начисленных по долговым обязательствам, полученным в том же квартале (месяце) на сопоставимых условиях;
– исходя из увеличенной ставки рефинансирования Банка России по займам (кредитам), полученным в рублях , и из иной ставки по займам (кредитам), полученным в иностранной валюте .

Такая методика расчета доходности дисконтных векселей была представлена в разделе 6.3.1 Методических рекомендаций по применению главы 25 Налогового кодекса РФ (утверждены приказом МНС России от 20 декабря 2002 г. № БГ-3-02/729). Хотя указанные Методические рекомендации утратили силу, приведенную в них формулу, с помощью которой можно перевести денежную доходность по ценной бумаге в процентное выражение, можно применять и сейчас.

Пример расчета максимального размера дисконта, включаемого в расчет налога на прибыль. В налоговом учете организации проценты по заемным обязательствам учитываются исходя из увеличенной ставки рефинансирования *

12 января 2013 года АО «Альфа» (покупатель) заключило договор поставки партии товаров с ООО «Торговая фирма "Гермес"» (продавец) на общую сумму 118 000 руб. (в т. ч. НДС – 18 000 руб.). Договором предусмотрено обеспечение покупателем стоимости товаров собственным векселем.

В тот же день «Гермес» отгрузил товары, а «Альфа» оформила и передала вексель номиналом 120 000 руб. Срок платежа по векселю – 31 марта.

Бухгалтер «Альфы» рассчитал сумму дисконта по векселю за отчетный период – январь (с 13 по 31 января).

Количество календарных дней, оставшихся до окончания срока обращения векселя, равно 78 (19 дн. + 28 дн. + 31 дн.).

Для целей налогового учета необходимо сравнить доходность в виде дисконта по векселю и ставку рефинансирования, увеличенную в 1,1 раза. Для этого бухгалтер рассчитал годовую процентную ставку, отражающую доходность по векселю:
(120 000 руб. – 118 000 руб.) : 118 000 руб. ? 100% ? 365 дн. : 78 дн. = 7,93%.

При этом если организация в бухучете отражает дисконт по векселю единовременно (в момент его погашения), то возникнет налогооблагаемая временная разница и соответствующее ей отложенное налоговое обязательство . После оплаты долга по векселю начисленное налоговое обязательство погасите. Это следует из пунктов и ПБУ 18/02. *

При погашении векселя выплаченные векселедержателю проценты (дисконт) в расходы не включайте, если их суммы уже были учтены при налогообложении ().

Пример отражения в бухучете и при налогообложении процентов, начисленных по собственному векселю, который выдан в обеспечение задолженности по приобретению товаров. В налоговом учете организации проценты по заемным обязательствам учитываются исходя из увеличенной ставки рефинансирования

12 января ЗАО «Альфа» (покупатель) заключило договор поставки партии товаров с ООО «Торговая фирма "Гермес"» (продавец) на общую сумму 2 360 000 руб. (в т. ч. НДС – 360 000 руб.). Договором предусмотрено обеспечение покупателем стоимости товаров собственным векселем.

В тот же день «Гермес» отгрузил товары, а «Альфа» оформила и передала по акту вексель номиналом 2 360 000 руб. Срок платежа по векселю – по предъявлению. В векселе предусмотрено начисление 23 процентов годовых с момента его составления.

Бухгалтер «Альфы» рассчитал сумму процентов по выданному собственному векселю за отчетный период – январь (с 13 по 31 января) так:
2 360 000 руб. ? 23% : 365 дн. ? 19 дн. = 28 255 руб.

Сделанный расчет он оформил бухгалтерской справкой .

Для отражения операций по передаче и погашению собственного векселя, переданного в обеспечение приобретенных товаров, бухгалтер открыл к счету 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» субсчета:
– «Расчеты по приобретенным товарам (работам, услугам)»;
– «Расчеты по векселям выданным»;
– «Расчеты по процентам с векселей выданных».

В учете организации были сделаны следующие записи.

Дебет 41 Кредит 60 субсчет «Расчеты по приобретенным товарам (работам, услугам)»
– 2 360 000 руб. – оприходованы приобретенные товары;

Дебет 19 Кредит 60 субсчет «Расчеты по приобретенным товарам (работам, услугам)»
– 360 000 руб. – учтен «входной» НДС по приобретенным товарам;

Дебет 68 субсчет «Расчеты по НДС» Кредит 19
– 360 000 руб. – принят к вычету НДС по приобретенным товарам.

Дебет 60 субсчет «Расчеты по приобретенным товарам (работам, услугам)» Кредит 60 субсчет «Расчеты по векселям выданным»
– 2 360 000 руб. – выдан собственный вексель в обеспечение задолженности по приобретаемым товарам.

Дебет 91-2 Кредит 60 субсчет «Расчеты по процентам с векселей выданных»
– 28 255 руб. – начислены проценты по собственному векселю за январь.

«Альфа» платит налог на прибыль ежемесячно, применяет метод начисления.

Для целей налогового учета бухгалтер «Альфы» сравнил процентную ставку по векселю и ставку рефинансирования, увеличенную в 1,1 раза.

При этом если организация в бухучете отражает дисконт по векселю равномерно, то возникает вычитаемая временная разница и соответствующий ей отложенный налоговый актив . После оплаты долга по векселю начисленный налоговый актив погасите. Это следует из пунктов и ПБУ 18/02.

Олег Хороший , государственный советник налоговой службы РФ III ранга

Вернуться назад на

Дисконт векселя - это покупка векселя до истечения срока его действия по цене ниже номинала, а в банковской практике - учетный процент, взимаемый банками при покупке (учете) векселей.

Если банк или иная организация выпускает собственный дисконтный вексель, то, как правило, предполагается, что, данного векселя выше, чем цена его реализации, так как доход по дисконтному векселю векселедержатель получает за счет дисконта.

Дисконт – разница между ценой покупки векселя и его номинальной ценой (вексельной суммой, указанной в тексте векселя).

Как производится расчет дисконта по векселям для целей определения доходности векселя и для целей ?

При расчете дисконта векселедатель, выпускающий собственный вексель, учитывает:

Срок, до которого вексель не может быть предъявлен к оплате (т.е., в течении какого срока векселедатель может пользоваться средствами, привлеченными от выпуска векселя);
стоимость ресурсов (% ставка), по которой векселедатель привлекает (смог бы привлечь) аналогичную сумму на аналогичный срок.

Если договором между векселедателем, выпускающим собственный вексель, и будущим векселедержателем установлена цена реализации векселя, то для расчета дисконта необходимо определить номинальную (вексельную) стоимость векселя.

Это можно сделать по формуле:

Вексельная сумма (номинал) = Цена реализации векселя х (1 + Срок векселя х %ставка: 365(366)

При этом:

Срок векселя – количество календарных дней с даты, следующей за датой выписки векселя по дату погашения векселя, обозначенную в тексте векселя.

Следует учесть, что, как правило, векселя сроком «по предъявлении» с дисконтом выпускать не целесообразно. Ведь такой вексель может быть предъявлен к платежу в течение года с даты выписки в любой день и определить его срок для расчета разумной суммы дисконта и, соответственно, доходности такого векселя, не представляется возможным.

Ситуация по векселям сроком «по предъявлению, но не ранее определенной даты» примерно аналогичная, но расчет дисконта по такому векселю все же возможно произвести исходя из срока с даты следующей за датой выписки векселя по эту определенную дату. Порядок выпуска таких векселей и расчета дисконта по ним лучше определить учетной политикой.

% ставка – ставка привлечения ресурсов на срок, аналогичный сроку векселя. Для расчета обычно используется процентная ставка, по которой векселедатель смог бы привлечь денежные ресурсы на указанный срок. Ориентиром могут являться ставки по межбанковским кредитам, средние ставки по кредитам или депозитам, ставка рефинансирования и т.п. Порядок установления таких ставок определяется векселедателем в учетной политике. Банки порядок установления процентных ставок по привлеченным и размещенным ресурсам в соответствии со сроками, прописывают, как правило, в Депозитной политике.

Ведущей формой вексельного кредитования является досрочный, до наступления срока платежа, продажа векселя

банку, который обозначается терминами "дисконт" "учет" или "учета".

Дисконтирование векселей состоит в том, что банк, покупая вексель, срочно платит его стоимость предъявителю за вычетом определенного процента от суммы номинала векселя, называется учетным процентом. Дисконтирующих вексель, банк осуществляет операцию рефинансирования, а сам получает платеж только с наступлением указанного в векселе срока.

Экономическая суть данной операции заключается в досрочной денежной реализации векселя его держателем банку и преобразовании коммерческого кредита на банковский. Это - прибыльная операция, которая обеспечивает получение дохода банком от временного владения вексельным обязательствам в виде разницы между стоимостью, по которой вексель был куплен, и стоимостью его погашения. Скидка с номинальной суммы векселя, присваивается банком или другим кредитно-финансовым учреждением, и является величиной дисконтного процента. Термин "дисконт" как раз и означает скидку "

Потребность в дисконте векселей объективно возникает вследствие того, что продавец продукции, став векселедержателем, из-за неравномерности поступлений и расходов в процессе своей деятельности довольно часто испытывает настоятельную необходимость более ликвидной формы капитала, чем вексель. Для расчетов с собственными поставщиками или банком он, не дожидаясь наступления срока платежа по векселю, ищет такую организацию, которая бы купила чужое обязательства. Таким покупателем долгов преимущественно выступает коммерческий Банк.

Приобретение банком или иным кредитно-финансовым учреждением векселя до окончания срока его обращения и получения процентов с вексельной суммы в Украине не лимитируется. Каждый банк в проведении этих операций руководствуется лишь критерием собственной эффективности и наличии кредитных ресурсов. Еще в 1994 году. Указ Президента Украины "О выпуске и обращении векселей для покрытия взаимной задолженности субъектов предпринимательской деятельности Украины" подчеркнул, что при погашении задолженности и других обязательств, залоге и проведении других операций норма дисконта из суммы векселя не ограничивается. К тому же в налоговых платежей не учитывается сумма обязательств по неоплаченным векселям, принятых субъектами предпринимательства на бухгалтерский учет.

Принимая во дисконта векселя, банк руководствуется нормами вексельного права. Его сотрудники обязаны проследить, чтобы акцепт переводного векселя по своей форме был полным и правильным, чтобы индоссаментного ряд творил законного векселедержателя, а форма и содержание векселя соответствовали действующим требованиям. Но банк не несет ответственности за действительность полномочий и подписей лиц, акцептовали вексель.

Процедуру учетных операций с погашением векселя в месте учета отражает схема 9.1.

В процессе дисконта важна роль банка. Покупая вексель у своего клиента - векселедержателя, он предоставляет ему

кредит, за что получает долговое обязательство третьих лиц 1 становится получателем тех средств, которые должны поступить с наступлением срока погашения. Тем самым поддерживается ликвидность векселя как ценной бумаги, обеспечивается своевременность производственно-сбытовых и других операций участников хозяйственной жизни. Такой процесс досрочного погашения ссуды посредством учета векселей называется рефинансированием. Рефинансирование ставит следующие основные вы "вания к векселям:

Учтенные банком векселя должны иметь не менее двух подписей - векселедателя и первого векселедержателя;

Векселя должны быть составлены и выписаны в соответствии с требованиями действующего законодательства;

Оформление векселей не должно содержать дефектов формы, которые способны лишить банк права законного векселедержателя;

Цепь передаточных надписей не может быть перервним или непоследовательным.

Если векселя содержат ряд надписывателей, которые берут на себя безусловную ответственность в случае неплатежа, такой вексель вызывает большее доверие и охотно принимается к учету. Напомним такую закономерность: чем больше индоссаментов на векселе, тем большую надежность своевременного платежа он гарантирует.

Конечно, на векселя могут быть и безоборотного индоссаменты - "Без оборота на нас", "Без ответственности" и другие. Хотя они и в известной степени подрывают доверие относительно благонадежности предыдущих подписей, однако к учету допускаются. Но это делается только тогда, когда, кроме них, есть не менее двух подписей. При этом обязательно, чтобы подпись последнего держателя при передаче векселя в учете не был безоборотной.

Если банк уверен в надежности векселя, он соглашается купить его, платит предъявителю сумму денег и получает право требовать платеж по нему.

Дисконт осуществляется путем отчисления процентов с суммы векселя со дня покупки до дня оплаты. В общем отыскивается такое число, добавив к которому сумму процентов, можно было бы получить вексельную сумму. Нормы учетного процента принимается официально установлена учетная ставка Национального банка, что называется официального дисконта. Но, как правило, коммерческие банки учитывают векселя, исходя из ставки несколько выше процента, так как учитывается также и комиссия.

Некоторые векселя могут учитываться по более низкой ставке процента, чем официальная. Но тогда к ним предъявляются повышенные требования, то есть это должны быть векселя; выписаны на авторитетных плательщиков и акцептованные ними; недомицильовани векселя; подлежащие оплате в местах, где есть учреждения Национального банка; выписаны сроком не менее чем на 14 и не более чем на 90 дней.

Эти и другие требования отражают представления о первоклассные векселя. Первоклассными, в частности, считаются такие простые и переводные векселя:

Те, которые возникли на основе оформления реальных товарных сделок и подтверждены товарно-транспортными накладными, приходным ордерам или другими документами;

Имеющие акцепт банка плательщика, существенно упрощает получение платежа, и авторитетный аваль, то есть гарантийный надпись высокоэффективной фирмы или известного коммерческого банка;

Те, за которыми стоят высокая кредитоспособность и репутация векселедержателя и плательщика.

К учету вексель принимается только после тщательного анализа всех его финансово-экономических факторов и проверки репутации обязанных лиц. Масштабность и ответственность этой работы требует высокой профессиональной подготовки. Она охватывает повседневную ведения активных и пассивных операций, в том числе принятие на себя коммерческими банками различных вексельных обязательств - выступать плательщиками, индоссантами, ава-лист, посредниками. Для того коммерческие банки в зависимости от потребностей формируют рабочие группы вексельных экспертов, а то и создают специальные вексельные отделы.

Как рассчитывается доход по векселю

Замечание 1

Вексель как ценная бумага может принести доходу тому, кто этот вексель приобретает (векселедержателю, кредитору). Однако, чтобы выгодно вложить средства в покупку векселя необходимо рассчитывать возможный доход.

Так доход по векселю можно получить в следующих формах:

• в качестве процентов, которые будут начислены за вексель;
• как дисконт (тогда дисконт будет представлять разность между суммой по векселю и суммой долга по векселю).

В первом случае формула для расчета дохода выглядит так:

$Дв = Вс \cdot C$

• где Дв – доход по векселю процентному;
• Вс – номинальная сумма векселя;
• С – процентная ставка (выражается в долях).

Рассмотрим формулу расчета дохода по второй форме векселя:

$Дв = Вс – Цп$, где Цп – цена покупки векселя

$Дв = Цпр – Цп$, где Цп р – цена продажи векселя.

Кроме дохода от векселя также рассчитывается и доходность векселя. Рассмотрим формулы для расчета.

Как рассчитывается доходность по векселю

Так как срок оборота векселя обычно составляет срок меньше года или год. То формула для расчета выглядит так:

$S = Bc \cdot (1 + (n/(N\cdot 100)) \cdot С)$

• где S – сумма, которая будет получена по векселю;
• Вс - номинальная сумма векселя;
• n – срок обращения векселя, выраженный в днях;
• С - процентная ставка (выражается в долях);
• N – количество дней в году;

Такой метод, основанный на точных процентах, предполагает, что количество дней в год составляет 365 или 366 (високосный год). Однако используется еще и метод, основаны на простых процентах, когда количество дней в год принимается за 360 дней, а количество дней в месяце берется за 30 дней.

Есть еще одна формула для расчета доходности. Дисконтная доходность определяется по следующей формуле:

$rд = (D/Nц) \cdot (360/T)$

• где rд – это доходность векселя или дисконтная ставка;
• D – величина дохода процентного;
• Nц – номинальная цена погашения векселя;
• Т – количество дней, оставшееся до погашения денежных средств по векселю;

Пример расчетов доходности по векселю

Рассмотрим пример расчета.

Пример 1

Предположим, что компания приняла решение выпустить векселя. Необходимо вычислить цену размещения такого векселя, если сумма, на которую выписывается такой вексель составляет 150 рублей, срок платежа составляет 250 дней, а ставка составляет 17 %.

Таким образом, получим следующее:

необходимо преобразовать формулу, так как необходимо найти неизвестное – S.

Преобразовав формулу, получим следующее: 150 рублей / (1 +(250 дней/(360 дней $\cdot$ 100)) $\cdot$ 17 %) = 134, 16 рубля

Рассмотрим еще один пример.

Пример 2

Вексель продается на рынке за сумму в 19 000 рублей. В срок погашения, в период, равный 120 дням, должна будет выплачена сумма по векселю в размере 20 000 рублей. Найдем доходность векселя по условиям задачи.

rд = ((20 000 рублей – 19 000 рублей)/ 20 000 рублей) $\cdot$ (360 дней/120 дней) = 0, 15 или 15 %.

То есть доходность векселя при таких условиях составляет 15 %.

Итак, в зависимости от формы выпуска рассчитывается и доходность. На предприятиях, занимающихся операция с такими ценными бумагами, разрабатываются системы анализа доходности векселей с использование программных средств обеспечения, в том числе MS Excel. Для этого создаются специальные шаблоны, удобные для представления результата и расчетов. Примера такого шаблона для расчета доходности представлен на рисунке 1 ниже.